香港保监局明确划界：内地居民购港险合规性揭秘
回复原文是这么写的：
香港保监局和内地相关部委一直保持密切联系，就包括违规跨境销售在内的监管议题进行沟通。在现行法规下，香港人寿保险的整个销售流程必须在香港境内进行，而香港的持牌保险中介人也不得在内地招揽保险业务。主事人（也就是保险公司、保险经纪公司或保险代理机构）有责任制定和实施有效的内部管控程序，以确保中介人合法合规地进行受规管活动。
这段话看起来平平淡淡，懂行的人扫一眼就知道分量有多重。这不是走流程的官样回复，是眼下跨境金融监管收紧的大背景下，香港保监局主动把底线亮出来了。没什么模棱两可的说法，也没有什么“视情况而定”的余地，明明白白把规则摆到台面上。
你得琢磨下这个时间点，就在一周前，跨境证券领域刚出了大事。香港保监局选在这个时候主动发声，意思再清楚不过了：别把我们和那些跨境券商的事混为一谈，我们的规矩一直都在。
这次回应看得出来，他们清楚监管的风向已经变了，与其等出事了被动应付，不如先把边界划得清清楚楚，什么能做什么不能做，大家都看明白。
不过更有意思的不是他说了什么，是他为什么非得选这个时候说。
咱们把时间倒回5月22号，那天凑齐了三件事，单拎哪一件出来都能上头条。
第一件是中国证监会对富途控股、老虎证券、长桥证券境内外相关主体正式立案调查，富途拟被罚大概18.5亿人民币，CEO李华个人拟罚125万。处罚理由直接戳中核心：没经过证监会核准，也没拿到证券经纪业务的经营许可，就在境内搞证券交易的营销推广、处理交易指令这些证券业务服务。
第二件是证监会联合工信部、公安部、央行、市场监管总局、金融监管总局、国家网信办、国家外汇局，一共八个部门，经国务院同意，印发了《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》。这份文件说穿了就是一句话：全链条整治非法跨境金融活动，存量的非法跨境业务给两年过渡期消化。
第三件是香港证监会同步发布了通函，列明了开立账户和维持客户关系的监控措施。
三件事赶在同一天，不同部门出手，方向却完全一致，哪有这么巧的事？明摆着是告诉所有人，跨境金融的灰色地带正在被系统性清理，没什么死角可留，也没什么缓冲空间。
富途这些平台的问题不是出在做证券业务上，他们在香港是合法持牌的。问题出在“跨境”这两个字上：你在香港持牌经营没问题，可要是把手伸到境内获客，让内地居民不用出境就能完成开户、交易、资金划转，那不好意思，这就是非法跨境经营。牌照是有边界的，出了边界就是雷区。
这个逻辑一出来，市场自然就联想到了一个更敏感的问题：那港险呢？
2025年香港保险全年新单保费到了3309亿港元，比2024年涨了50.6%。2024年的数据显示，新业务里28.6%都来自内地访客。这可不是小数字，近三分之一的业务占比，是千亿级别的跨境资金流动。
券商都被整顿了，保险能躲得过去吗？这段时间所有人心里都在打这个问号。
就是在这样的关口，5月29号，香港保监局出来表态了，而且是主动把规则说清楚，不是被问到了才回应。
这次回应本质上就是帮所有人划了一条线，一边是合规，一边是违规，看着好像差得不多，真踩了线后果天差地别。
什么是合规的做法？本人亲自去香港、当面签单、签“重要资料声明书”、保险公司留存你的入境证明、保费得是来自内地以外的合法途径。每一步都有记录可查，每个环节都经得起两地监管检查。
什么是踩线的？线上签约、微信上推销、在内地就能签单、在内地缴费。你图省事，可这种省事的后果，就是你手里的保单在两地法律里都站不住脚。
很多人以为这是新出的规矩，刚好赶上了监管风口，其实根本不是。
往早了看，2016年原中国保监会就发过《关于内地居民赴港购买保险的风险提示》，写得明明白白：地下保单不受两地法律保护。
2024年4月，香港保监局联合廉政公署出手，打击向内地客户跨境无牌销售保单的行为，抓了一名保险经纪和一名转介人。你想，联合的是廉政公署，不是普通的行业协会，这个动作就说明，这可不是什么行业操守的小问题，搞不好是要涉及刑事的。
2024年10月，广东金融监管局在全辖搞非法销售境外保险产品、违规跨境投保的专项治理。“专项”这两个字就说明，不是泛泛发个文件提醒一下，是带着线索和名单去查的。
2025年，香港保监局推行分红保单佣金分摊要求，从2025年10月开始，转介费不能超过佣金总额的50%，还设置了转介费的基准水平。这条规定就是从制度上掐断无牌销售的利益链，你想让内地的转介人帮你拉客户也行，但钱不能随便给，给多了就是违规，从根上断了“飞单”的可能。
还有最近的信号，2026年3月，湖南省发了风险警示，话说得一点不含糊：持牌机构、保险从业人员超出业务范围，宣传、推介、销售或者组织安排买境外保险机构的产品，都属于违法违规。
你看，从2016到2026，从中央部委到地方监管，从发文件提醒到联合执法，从打击个人到斩断整个利益链，这条监管的线划了整整十年，不是突然收紧的，是一点点收严的。只不过以前很多人不当回事，觉得这根绳子不会真的勒到自己身上。
地下保单的问题，从来不是少赚点收益这么简单。真要是出了事，两边的法律都保不了你。这不是吓唬人，保单本质上就是份法律合同，要是签约环节本身就不合法，那这份合同从根上就没有法律效力，你手里拿的哪里是保障，就是张印得好看的纸而已。
富途的事还没完全结束，但已经给所有人提了醒：灰色地带不会一直灰下去，总有要算清楚的那天。
说回最实在的，保险本来就是用来求安稳的，是帮你对冲风险的工具。这份安稳能不能落到实处，前提就是你得守规矩。
合规的保单才叫保障，不合规的，说到底就是一张打印了字的纸而已。