在办理美国EB-5流程中，CTA会对哪些人产生影响？

《企业透明度法案》（CTA）于2024年1月1日生效，要求所有在美国经营的报告公司确定其最终受益所有人（UBO）和公司申请人的身份，以便保证国家安全和处理其他法律事务。

新规定适用于在美国注册的国内外报告公司。

该新法要求这些企业向美国财政部金融犯罪执法网络（FinCEN）提交统一的受益人信息（BOI）报告。

“一般来说，CTA的目标是提高公司实体受益所有权信息的透明度，以打击洗钱、恐怖主义融资和其他非法活动。”Carrasquillo Law Group的执行股东兼EB-5投资移民项目服务和合规与证券业务主席Rogelio Carrasquillo说。

移民律师解释说，新法规对EB-5投资的影响取决于其拥有的所有权结构类型，无论是直接投资还是通过区域中心投资，以及在通过区域中心投资的情况下所涉及的EB-5投资者人数。

“显然，所有从事与EB-5项目有关的商业活动的美国实体都必须遵守规定。如果外国实体在美国设有公司，那么其可能同样需要遵守如上所述的规定。但幸运的是，这并不适用于外国EB-5投资者，其既没有控制权也没有所有权，无法成为受益所有人。根据RIA（2022年《EB-5改革和诚信法案》）以及据此颁布的规章制度，违反规定可能会产生意想不到的后果。”Saul Ewing LLP合伙人Ronald Fieldstone解释说。

在EB-5流程中，CTA会对哪些人产生影响？

该新法对直接投资的EB-5投资者和通过区域中心投资的EB-5投资者、新商业企业（NCE）、创造就业实体（JCE）、区域中心和证券律师的影响各不相同。

据Carrasquillo称，所有EB-5参与者，从投资者到区域中心，都必须评估其公司结构，以确保符合CTA。“这将包括识别和报告作为投资实体UBO的个人。现有项目和区域中心需要根据CTA参数评估其所有权结构。于2024年1月1日之后创建实体的新项目应从一开始就要求提供此信息。”

根据CTA，UBO对报告公司行使实质性控制或控制其至少25%的所有权。值得注意的是，直接投资于新商业企业（NCE）而不是通过区域中心投资的EB-5投资者，根据其所有权比例或管理角色，也有可能符合这一条件。

但是，如果是通过区域中心投资的EB-5投资者，其所创建的NCE的所有权结构不同，对CTA的遵守情况也会有所不同。

通过区域中心投资的EB-5投资者将其投资与其他申请人的投资汇集在一起并创建一个NCE。其是否需要提交BOI报告取决于投资者的人数，以及NCE管理人是否控制了25%或以上的所有权。

因此，有些NCE可能属于CTA中定义的“报告公司”，而另一些则不属于。

EB-5移民律师兼Donoso & Partners LLC的管理成员Ignacio Donoso证实，“CTA对‘报告公司’的定义非常宽泛，足以涵盖大多数NCE。”

Carrasquillo提醒说：“CTA下的新规可能会对管理人或普通合伙人不拥有股权且EB-5投资者人数不超过4人的NCE产生影响。在这种情况下，EB-5投资者将拥有25%或以上的NCE所有权，并将被视为CTA项下的UBOS。因此，NCE的管理人或普通合伙人需要仔细检查现有结构，以确定是否有EB-5投资者被视为UBO。此外，我们可能会看到新的NCE向其管理人或普通合伙人提供股权，以避免这些项目中的新EB-5投资者被认定为UBO并要求报告其信息。”

据Beshara GM Law的管理律师Edward Beshara称，如果NCE与创造就业实体（JCE）签订贷款协议，情况也会有所不同。

“正如EB-5区域中心贷款模式所述，向【NCE】投入资金的EB-5投资者将成为新商业企业的所有人。在这之后，【NCE】将作为一个实体与【JCE】签订贷款协议。根据贷款协议，创造就业实体须向NCE偿还贷款。JCE是拥有EB-5项目土地和建筑物的实体。此外，EB-5投资者并没有单独将其资金投入JCE中，也并非JCE的所有人。”Beshara说。

在这种情况下，EB-5投资者对JCE没有控制权。因此，他们不符合UBO的条件，也不需要根据CTA进行报告。

“与此同时，对于区域中心而言，CTA要求根据RIA制定类似的所有权报告规则。”Donoso补充说。“区域中心运营商应更新其内部操作手册，要求被投资的NCE和任何附属的JCE确认他们将遵守CTA报告要求。”

CTA还涉及公司申请人，其中包括在协助客户遵守CTA方面发挥作用有限的律师和其他法律专业人士。他们“因此可能要承担相应的责任，准确及时地报告客户的BOI。”Bradley Arant Boult & Cummings, LLP公司律师兼合伙人Shae Armstrong说。

此类法律顾问包括协助客户组建公司实体或代表其所代表的公司提交CTA文件的律师。

就EB-5法律顾问而言，这只适用于“为EB-5开发商构建EB-5项目和组建必要实体的EB-5证券律师。”Armstrong坚持认为。

证券律师Robert Cornish认为，CTA的实施“将更有可能使EB-5投资者的资金证明问题复杂化，因为实体的受益所有权至少需要一定程度的审查。正如人们所预料的那样，美国公民及移民服务局（USCIS）很可能会要求有限责任公司（LLC）和其他公司实体提交任何FinCen材料，作为其正在进行的I-956阶段早期项目审查的一部分。今后，以“重大变化”为由拒绝EB-5利益的RFE（补件信）和NOID（拒绝意向通知）可能将视FinCen报告的EB-5项目所涉实体控制权和所有权的重大变化而定。需要注意的一点是，CTA中有一些有限的信托豁免条款，如果使用得当，可能会为投资者和开发商提供一些救济。

CSG移民法小组主席、CSG另类资本小组成员Samuel Newbold表示，必须对根据CTA而免于提交BOI报告的情况进行审查。“例如，集合投资工具免于提交BOI报告，因此NCE可能无需提交报告。此外，任何公司如果在上一年报告的总收入或销售额超过500万美元，并符合其他豁免标准，则其可能不需要报告所需的BOI。部分区域中心或在营的JCE可能符合这一豁免条件。然而，无论是仅仅从事消极活动，例如持有租赁财产或房地产资产，还是不盈利活动，都不一定能使实体免于遵守BOI的报告要求。”

EB-5公司需要做些什么才能遵守CTA？

除了UBO的所有权或控制权，EB-5证券律师兼Torres Law首席律师Osvaldo Torres补充说，符合CAT条件的EB-5投资必须按要求向FinCEN提交一份报告，其中包含报告公司的以下信息：“（i）完整的法人实体名称，包括商号；（ii）当前地址；（iii）公司成立的司法管辖区或外国公司首次注册的司法管辖区；（iv）美国联邦税务局纳税人识别号和雇主识别号。重要的是，报告公司还必须向FinCEN提供有关报告公司的每个受益所有人和公司申请人的以下信息：（i）法定全名；（ii）出生日期；（iii）当前的营业或居住地址；（iv）唯一的识别号码（如护照、驾驶执照等）或FinCEN识别码。”

该报告适用于最初在美国成立的美国公司，以及在2024年1月1日之前在美国成为外国报告公司的实体；其必须在2025年1月1日前提交报告。然而，在2024年1月1日至2025年1月1日期间成立的报告公司必须在收到成立通知后的90个日历日内提交报告。与此同时，在2025年1月1日或之后成立的公司必须在收到通知后的30个日历日内提交报告。

对于在2024年1月1日之后启动的EB-5项目，EB-5协议文件和区域中心政策准则应纳入CTA要求，以便完全符合规定，Carrasquillo补充说。

不遵守新的UBO报告要求可能会导致罚款和刑事处罚。“报告如有更新也需及时提交，如果不遵守规定，将受到一定的经济和刑事处罚。这一过程涉及信息归因和持续合规性。”Fieldstone补充说。

“虚假、欺诈或不完整的受益所有权报告，如果是个人的故意行为，将被视为违反报告规定。” Torres坚持说。

CTA对EB-5投资的未来影响

“这绝对是另一项明显影响【EB-5】行业的监管要求，且不容忽视。”Fieldstone提醒说。

Carrasquillo说，在CTA申请有更加明确的规定之前，EB-5项目的利益相关者必须审查并确保他们履行了项目的义务并遵守了适用的CTA规则。“我们认为，遵守CTA的规定对于维护EB-5投资的完整性至关重要。”

他还补充说，该新法符合自2022年以来RIA提出的提高透明度和加强公开性的要求。

然而，新规定最终可能会增加EB-5流程所需的信息。“这些变化为符合CTA的要求，可能会影响这些项目的结构以及所有权和控制权的分配。同时，CTA新的报告和披露义务可能会影响EB-5项目投资者的成本，因为遵守这些规则将需要所涉实体提供额外的资源。”

Jackson Walker的合伙人Christian Triantaphyllis预计，CTA规定的新的受益所有权报告要求甚至会使EB-5项目的发起人和开发商“在构建产品和投资工具时聘请知识渊博的律师。我们的团队被要求分析某些CTA豁免的可用性，精心组织工具以尽量减少CTA报告义务，并起草管理文件帮助发起人促进CTA合规。”

国家安全、情报和执法机构将利用UBO信息来加强美国的安全。至于CTA如何影响EB-5投资者的信息隐私，“FinCEN已表示将采取措施，确保所涉实体提供的UBO信息的保密性和存储安全性。不过，经授权的政府机构，如执法和监管机构，可以出于反洗钱和反恐融资的目的获取此类信息。”Carrasquillo说。

然而，有关要求和实际应用的问题可能会导致CTA发生变化，Armstrong解释说。“CTA面临的挑战之一是，其解释和应用是一个不断变化的目标，因为FinCEN会根据利益相关者的反馈不断修改适用法规。”他总结说。