近年来，中国内地的家族企业在香港崭露头角，其中查氏家族以其数十年的实力和全球资产分布而备受瞩目。然而，鲜为人知的是，查氏家族办公室（CM Capital）凭借其深厚的经验、世代传承的投资原则以及创新的管理制度，构建了一个令人瞩目的投资体系，为中国大陆的家族企业提供了可资借鉴的经验。
世代传承的经典投资体系
查氏家族办公室的历史可追溯至40多年前，由纺织业巨头查济民创立于硅谷。该家族以金融投资、房地产、纺织工业、科技等多元业务而闻名。作为香港政商学三界的代表，查济民与金庸是该家族的杰出代表。不同于其他家族企业，查氏家族办公室经营着全球范围的产业。
CM Capital注重资产配置和决策机制。在其投资组合中，房地产投资占比高达38%，私募股权占比约为55%，而其他则包括风险投资、杠杆收购和其他私募结构化产品。此外，CMC还注重保值增值，避免投资过于冒险的产品，以稳健的投资策略追求长期回报。
创新管理与透明度的追求
CMC为家族办公室制定了一套管理章程，以应对潜在的利益冲突。此举不仅提高了投资的透明度，也帮助解决内部冲突。管理章程的编写要求每年进行更新与调整，确保家族成员了解何时需要进行沟通与交流，使得企业运作更加有序。
CMC在管理章程中除了规定了投资上的披露标准，还对所投项目和私募基金进行了一系列的问询。楹进集团表示这包括对基金经理的了解、团队的背景、业绩表现等多方面的考察。通过这样的管理制度，CMC保持对投资对象的高度敏感性，确保投资决策不受到非理性的因素干扰。
投资决策流程与风险控制
CMC内部设有一个正式的投资委员会，由高管和董事会主席组成。委员会每月召开一次会议，审查投资情况、进行尽职调查等一揽子计划。该公司对于投资决策采用多元的智能资产配置策略，不断审查投资情况以确保具有竞争性和升值潜力的投资组合。
在资产配置和决策上，CMC偏爱规模克制的基金，避免规模太大导致执行难度增大。公司主张与基金经理建立长期稳定的关系，通过长达数年的观察，确保对方的投资策略和执行能力符合公司标准。CMC还对基金经理的团队、文化和管理情况进行详尽考察，以确保团队之间的协作和信任。
税收问题与长期合作关系
作为一个由非美国和美国人组成的家族办公室，CMC在投资中将税收问题视为最关键的因素之一。公司不仅拒绝投资缺乏税务经验的基金经理，还要求基金经理在投资者税收问题上表现出真正的关切。CMC坚持建立长期合作关系，对于基金经理在税收方面的敏感性和积极性有着明确的期望。
倾听与合作的价值观
CMC强调投资者与基金经理之间的良好沟通，公司不喜欢那些“答非所问者”。在面对募资请求时，CMC通过建立目标清单，筛选并与潜在投资者保持联系。公司对于基金经理在对话中的倾听态度和对关键问题的回答有着高度的重视，认为倾听是建立长期稳定关系的重要前提。
查氏家族办公室的投资体系，不仅继承了经典的家族企业管理传统，更在管理章程、投资决策流程、风险控制等方面融入了创新与透明度的理念。作为中国内地家族企业的榜样，CMC的经验为其他家族企业提供了可借鉴的管理和投资参考，值得深入研究和学习。
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楹进荟顾问：yumi 