大额保单、家族信托、遗嘱的区别

改革开放的发展培养了中国第一批高净值人群。当年他们凭借着胆识与勤奋，积累了丰硕的家庭财富，培育出中国经济发展不可或缺的优秀企业。

根据波士顿咨询公司测算：未来五年，年龄超过50岁，家庭可投资金融资产在3000万以上的超高净值家庭将增长至22万户。随着创富一代年龄上升，中国企业逐渐进入交接期，家族财富及企业的传承成为他们不可忽视的议题。对于这些高净值家庭而言，家族企业是其创富的根基，也是家族财富传承的核心所在。

我们都知道，创富一代们通常是白手起家，克服重重困难打拼下家业。而富二代们含着金汤匙出生，一方面他们享受着父辈提供的优渥生活及丰富资源，相对缺乏吃苦耐劳的精神和基层岗位的历练，可能无法一下子承担起经营管理市值几百亿的企业的重任；另一方面，他们通常都接受了良好的西方教育，但与父辈思想脱节，甚至存在价值取向冲突，多将目光放在TMT等新兴行业，不愿从事传统行业。根据工银私人银行调研数据，在只育有一名子女的高净值家庭中，63%的子女缺乏接班的意愿，56%的子女缺乏接班的能力。

古语有云：“道德传家，十代以上，耕读传家次之，诗书传家又次之，富贵传家，不过三代。”

面对迫在眉睫的传承需求，高净值人士需要充分考虑各种传承工具的利弊，挑选出能最大程度满足其多元化需求的方式。

目前市场上常见的家族传承工具包括遗嘱、大额保单和家族信托等。下面我一个个简单的为大家介绍下：

遗嘱

遗嘱继承是最为人们所熟知的继承方式。遗嘱人生前可按照法律的相关规定，通过设立遗嘱的方式，将其所拥有的全部或部分财产和事物指定由一人或多人继承。遗嘱人去世后，遗嘱立即发生法律效力。

遗嘱继承明显的优势之一是遗嘱的订立相对简单。其次，家庭财富往往有许多种，被继承人可以对各种形式的财产做出安排，从而体现其意志，同时避免因为未立遗嘱而导致其去世后遗产无从查找。

但遗嘱也有诸多局限性。遗嘱订立虽然简单，但却容易出现漏洞，例如案例中的伪造遗嘱。更有甚者，遗嘱人在订立遗嘱时可能受到他人威胁，导致遗嘱不能反映其真实意愿，家庭财富流入他人手中。

此外，遗嘱继承的财富管理效果不佳。它只是从表面解决了财富的分配问题，却无法保证家族财富能进一步得到良好的管理，遗嘱继承也无法实现资产隔离，公司资金与家族资金仍然混为一体，为企业的持续经营带来风险。

最后，遗嘱必须公开，对遗嘱人的隐私毫无保护力度。

大额人寿保单

大额保单也是高净值人士在财富传承时所使用的标配工具。此类保单一般具有较强的投资属性，并且可以实现避税、避债的功能，使得保险赔付金得以顺利传承给下一代。此外，与遗嘱不同，通过保险进行财富传承无需将被保人的信息公开，可以有效地保障客户的隐私。

台湾经营之神王永庆去世后，缴纳了100多亿的遗产税，创下史上最高遗产税记录。而台湾首富蔡万林，身前财产约2564亿新台币，按台湾现行遗产税率50%，蔡家后人应缴纳遗产税约500亿新台币。但实际上只缴了1亿多新台币。因为蔡万林早就为自己购买了巨额的人寿保险，以达到规避遗产税、合理安排和转移财产的目的。

不过保单传承也面临与遗嘱传承相同的问题，即财富管理效果不佳。被保人身故后，受益人一般会一次性收到大笔赔付金，而该笔资金如何进行进一步的管理并不在这种传承安排的范围内。尤其是当受益人年龄尚小，缺乏管理大笔资金的知识与能力时，资产可能面临被挥霍、缩水的困境。

此外，保单传承还有流动性差、保单变现速度慢等挑战。

家族信托

简单来说，家族信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产所有权委托给受托人，由受托人按照委托人的意愿，以自己的名义，为受益人的利益或其他特定的目的，对信托资产进行管理或处置。

虽然家族信托在大陆的发展历程的年数并不长，但在香港已是多位明星及富豪的传家利器。李嘉诚借助家族信托妥善地安排了两个儿子之间的遗产分配。沈殿霞在生前也设立信托，以帮助二十出头的女儿打理庞大的资产。梅艳芳更是将约一亿港元的资产交给信托公司，并指定每月支取固定费用作为其母亲的生活费。

家族信托如此受富豪们的青睐，它到底有什么过人之处呢？

首先，大额人寿保单所具有的资产隔离功能，家族信托一样可以实现。通过将个人资产转移至家族信托，创富一代们可以有效地将企业经营风险和家族资产隔离开。同时可以消除家族成员之间因婚姻变动、继承等问题对企业和家族资产造成的影响。

在家族财富传承与管理方面，家族信托不仅实现了家族财富的代际转移，还可以进一步为财富的保值增值提供个性化的服务。家族财富放入家族信托后，不是简单地投资一套资产组合，而是可以聘请专业的投资顾问，以合理的资产配置来管理信托资产，并提供持续且长久的跟踪服务。

当然，除了财富的传承，家族信托还有一双“隐形的手”。家族信托可以按照设立人的意志，对受益人的行为加以规范和约束，一来避免了后代挥霍无度，使家族资产缩水，二来鼓励家族成员遵守家族的价值观，携手发展，保证每一位后代都事业有成、生活富足。即使设立人身故以后，家族的精神与价值观也可以得到传承与延续。

家族信托甚至可以通过合理的传承规划，培养有意愿接手家族企业的子女的能力，为家族企业的传承保驾护航，为基业长青奠定牢固的基础。

除此之外，家族信托的避税功能、保密性等也是其在众多工具中脱颖而出的原因。

不过，家族信托作为一种理想传承工具，其维护成本高于遗嘱及人寿保单。并且家族信托在国内起步不久，信托财产登记制度等方面还有待完善。因此高净值人士需要未雨绸缪，积极了解并尽早筹划家族信托相关安排，并依赖专业的家族办公室及其提出的专业意见，更好地应对家族财富传承过程中面临的不确定性问题。

随着国内创富一代年龄上升，家族传承成为摆在其面前的迫切问题。家族传承到底传什么、运用何种工具进行传承是他们更加值得深思的问题。

为了解决高净值人士的困境，国内高净值家庭可以根据其具体需求，对各种工具加以合理运用。必要时，还可以将各种工具相结合，相互取长补短，发挥各自最大的价值。

无论选择哪一种方式进行传承，创富一代们都应该未雨绸缪、精心规划，确保其家庭财富能够平稳过渡、其意志能够传承，得以持续、彻底地贯彻执行，实现成功的家族传承。